国际期货市场一周行情回顾及下周行情展望

发布时间:2018-10-28 12:07 来源:

美元指数,本周美元指数继续反弹,重回高位区,全周涨0.77%至96.395 ,强势形态继续保持。


美元走势逻辑为,一是,全球股市大跌,VIX指数大幅上升,市场避险情绪增高,资金进入美元市场激增。二是,美联储表态继续鹰派,市场对12月加息预期继续增高。三是,英国脱欧、意大利国内问题发酵,欧元、英镑相对美元继续走软。四是,沙特记者事件等显示地缘政治事件再次爆发,美元再获支持。五是,贸易摩擦担忧继续升温,倒逼美元再度回暖。后市看,短期美元有望恢复走好,冲击70将成大概率事件。


BDI指数,本周BDI止弹回调,全周跌3.81%至1516,短期态势转弱。

逻辑看,一是,前期反弹存在整理需求。二是,近期国际股市大跌,宏观经济预期担忧增加,市场信心受阻。三是,近期巴拿马型和超灵便型船运指数走势平稳。四是,冬季即将来临前货物运输量预期收紧,运价指数上升乏力。五是,全球资本市场动荡,动摇市场信心。后市看,短期BDI指数或望整理,中后期受多因素影响,维持振荡。


CRB指数,本周CRB指数继续回调,全周跌0.85%至195.51,K线形态出现调整迹象。

逻辑看,一是,美元恢复强势,施压大宗商品价格。二是,本周国际大宗市场各个板块普遍回调,指数支持转弱。三是,中美贸易摩擦担忧延续,影响投资信心。四是,全球股市下跌带来负面影响。后市看,短期CRB具有再次下行风险,中后期受中美贸易摩擦、全球经济增长艰难、中国经济减速以及全球新兴市场国家的汇率走势影响,走势错综复杂,大概率仍呈振荡。策略看,关注原油、有色及低价农产品价格走势;或者尝试相应对冲操作。

能化板块,本周国际原油继续回调,其中WTI原油指数跌穿30周均线支撑,周跌2.45%至67.81,布伦特原油指数周跌2.30%至77.43。

逻辑看,一是,全球原油库存上升,供应过剩状态再现。二是,中国等消费国原油消费预期收紧,加剧市场担忧。三是,贸易摩擦延续,加重经济增长担忧。四是,美元恢复走强施压油价。五是,全球主要国家汇率和股市动荡,影响投资者信心。后市看,短期油价仍望回档整固,但受美国继续制裁伊朗以及OPEC继续执行停减产协议等影响,油价恐将维持高位振荡,上升通道仍望保持。策略,低吸高抛或者尝试远近月套利对冲。

有色金属板块,本周国际有色金属板块多数品种走弱,其中伦铜周跌0.64%至6182.00.伦铝继续下跌,周跌0.02%至2006.0,K线态势转坏。伦铅周涨0.08%至1997.00.伦锌反弹,周微涨1.18%至2654.00。伦镍破位下跌,周跌4.77%至11880.00。伦锡延续反弹,形态较好,周涨0.41%至19250.00。

逻辑看,一是,美联储维持鹰派态度,12月加息概率增高,美元恢复反弹,抑制价格。二是,LME主要仓库铜等库存虽然走低,但是能否持续令市场怀疑。三是,中美贸易摩擦延续,全球经济增长疑虑升温,加重了有色价格上行压力。四是,多品种现货贴水维持,期限结构走弱,市场预期偏淡。五是,中国经济数据走势不佳,汽车、房地产等多行业有效需求不振,有色价格支持力不强。六是,全球有色金属供应端维持偏于宽松结构,主要品种的TC/RC维持偏高。后市看,短期走弱调整已成,中期不乐观。远期视贸易摩擦,全球经济增减态势以及美元、汇率等走势而定取舍。策略看,观望或视相关品种强弱关系尝试对冲。

农产品板块,本周国际农产品板块普遍走弱,前期反弹基本结束。具体看,美豆指数继续回调,周跌0.96%至866.8美分,美豆粕指数继续下跌,周跌1.21%至309.9,美豆油指数转跌,周跌3.36%至28.51,马棕油指数继续下跌,周跌3.03%至2210,美玉米指数表现偏强,周涨0.69%至377.2,美麦指数破位下跌,周跌1.89%至518.4,美棉指数周末反弹,周涨0.78%至79.27.原糖指数大举反弹后升势减力,周跌1.22%至13.80。

国际农产品走势逻辑看,一是,近期美豆出口减速,最大进口国中国进口大幅减弱,豆价承压回落。二是,美豆种植区天气良好,巴西、阿根廷大豆种植区降雨,美豆大概率增产,粕类承压严重。三是,油厂开工率升高增加,抑制油价。四是,美国玉米出口中国外数量增长,价格获撑。五是,中国需求走弱,全球供应宽松,中美贸易摩擦担忧升级,ICE棉价支持不利。六是,巴西雷亚尔反弹,糖醇比增高,印度收紧出口,原糖价格延续偏强。七是,马来棕榈出口减弱,库存升高,中国消费走弱,豆粽价差扩大,棕油价格重回疲软。后市看,短期农产多品种走势回调,但总体反弹态势仍未完全结束,中后期受贸易摩擦、美元因素、供需关系等影响,变数仍大。策略看,逢低入多原糖,观望美棉或者内外套利,或者适当进行相关品种或期限对冲。

贵金属板块,本周国际贵金属继续反弹,其中CMX黄金指数周涨0.47%至1237.6,CMX白银指数周涨0.41%至14.735,走势维持反弹上行。

逻辑看,一是,全球股市等资本市场下跌,VIX指数大幅走高,资


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