信管家官网德指开户

股指期货在期货市场风险管理中的作用

发布时间:2020-04-24 17:21 来源:信管家开户

摘要:当前,国际资产管理行业竞争十分激烈,随着我国金融业对外开放幅度加大,境内资产管理行业的竞争必然随之加剧。作为国内率先运用股指期货进行套期保值的资产管理机构,易方达

  当前,国际资产管理行业竞争十分激烈,随着我国金融业对外开放幅度加大,境内资产管理行业的竞争必然随之加剧。作为国内率先运用股指期货进行套期保值的资产管理机构,易方达基金最深切的体会是,股指期货对于提高股票现货市场的定价效率和风险管理效率,具有极为重要的基础设施意义。股指期货作为基础工具,是稳定资本市场发展的重要支撑。

  “在2010年4月16日沪深300股指期货上市后不久,我司就推出了业内首批利用股指期货进行对冲的基金专户。9”易方达基金指数与量化投资业务负责人林飞介绍,股指期货在其市场化、专业化、1定量化的操作理念中,是不可或缺的工具。自沪深300、中证500和上证50股指期货陆续上市后,易方达基金凭借这三项工具,日常使用两种策略“跑赢”市场。

  第一种是股票市场中性策略,其基本原理通俗地理解,就是通过做多数十只甚至上百只具有较高超额收益预期的股票组合,同时使用股指期货空头套保功能,对冲掉不太好预测的市场系统性风险,从而获取股票组合的正向超额收益。林飞评价这类投资收益的优势时说:“这类投资产品,历史走势与整个市场的历史走势相关性比较低,能够填补投资者进行资产配置的部分空白。”事实上,基于市场中性策略的绝对收益基金专户,凭借较高的投资性价比和较为稳健的投资收益,54已经受到机构投资者和高净值个人客户的广泛青睐。

  另一种策略,则在市场悲观情绪蔓延或者市场机制短期失效时,为股票现货持有者增厚收益。林飞介绍,在现货市场被悲观情绪笼罩时,股指期货不时会出现定价不合理的机会,比如持续大幅贴水,一旦出现这种情况,公募基金和基金专户就可以通过股指期货的多头套保,持有股指期货多头以替代部分现货头寸,从而降低了持有现货组合的成本,为股票现货持有者增厚收益。

  结合从业经验,林飞进一步解释:“在众多的股票投资者当中,总有一部分人厌恶市场风险,想转移一部分市场风险,也总有另一部分人愿意多承担一些市场风险,试图获取市场收益,股指期货就是这两种投资者之间的桥梁,为他们交换风险提供了基本工具。”

  倘若没有这种工具,投资者只能通过“用脚投票”交易股票现货躲避风险,效率很低、成本过高,因为股票现货的流动性通常较差,而且买齐一篮子股票交换市场风险是较难实现的事情;而如果有了股指期货,操作就会灵活很多,效率大大提升。“总体来讲,股指期货对提高股票现货市场的定价效率、风险管理效率具有极为重要的基础设施意义。”林飞表示。

  从这一点推而广之,加快包括股指期货在内的金融衍生品发展,并和基础金融工具相结合,是市场的迫切需求。在易方达基金看来,正如监管层一直倡导的那样,开发设计更低成本、更便捷交易的结构化产品和指数产品,不仅可以满足客户精确定价、灵活避险的需求,还能有效增加市场流动性,降低交易成本,有利于改善资本市场投融资功能,同时还有利于提高金融市场的弹性,从而有效支持实体经济发展。

  具体到股指期货而言,从当前市场环境来看,林飞建议,盘活存量、继续放松管制是当务之急。目前,虽然经过三次交易安排调整,但股指期货的交易成本依然较高,交易量还不够大,流动性不足,机构投资者不敢大规模进场。要改变这一现状,进一步适当放松管制、提升股指期货市场的流动性势在必行。其次,引入增量也是题中应有之义。着眼长远,整个市场的后续发展还要依靠增量,因此要不断设计上市新的股指期货产品,例如深证100股指期货、创业板股指期货等等,为多层次股票市场的风险管理提供更丰富多样的基础工具。

  我们看到,此次重点下降了中证500股指期货交易保证金,而在今日召开有重大会议上,大领导再次强调,要以关键制度创新促进资本市场健康发展,科创板要真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制。

  这两个事件绝不是巧合。据中国国际期货公司金融投研部经理钦万勇介绍,中证500指数将是期指中涵盖科创板股票比重最大的指数,最大看点将是未来注册制试点下的科创板,其大概率将是新牛市的领头羊,带来金融和科技的大爆发。

  另外,新华网采访业内多位专业人士均表示,此次调整是进一步优化股指期货交易运行、促进市场功能发挥的积极举措。下一步,市场各类量化及绝对收益产品有望得到进一步发展,中长期来看还有助于吸引更多的资金、尤其是一些长线资金进入股票市场,为促进股票市场平稳健康发展提供更坚实的动力。随着市场的发展,以及更多机构投资者参与,股指期货市场相关政策还存在进一步调整和优化的空间。

  从维护资本市场稳定的角度看,投资者需要有行之有效的套期保值和管理风险工具。本次股指期货交易安排的调整进一步降低了交易保证金和手续费,并再次调整了日内开仓量限制,这将进一步满足市场中各类主体的风险管理需求,促进股指期货市场功能进一步发挥,有利于市场的长期稳定健康发展。但仍对日内开仓手数等方面保留了一定的限制,表明监管层仍将保持对日内过度交易的严格监管。3

  自2015年股市异常波动后,3近三年的时间里,三大股指期货交易几近全面受限,市场流动性骤减,风险对冲功能基本瘫痪。但随着投资者对股指期货认知的发展和市场的需求,股指期货分别在2017年2月、2017年9月、2018年12月迎来三次松绑。

  “在去年年末最近的一次调整后,以沪深 300 主力合约为例,调整后其成交量中位数立即由之前 35000 手上升到 45000 手左右,持仓量由 40000 手上升到 50000 手左右。而新年以来,鉴于股票现货市场的大幅上涨,期货行情也一路高涨,IF 当月合约成交量屡屡突破 10 万手,持仓量也比 18 年四季度峰值水平增长了近 30%,可以说交易的松绑及股票市场的上涨行情,对于提振股指期货市场活跃度的贡献显而易见。”银河期货研究所对记者表示,1从股指期货在近几次松绑调整之后的表现来看,市场都表现出了较为积极的反映,成交量及持仓均有相当幅度的增长。

信管家开户,信管家恒指开户,信管家国际期货开户,信管家德指开户官网首页

本文由信管家整理发布

股指期货在期货市场风险管理中的作用http://www.qdjyh.com/xinguanjiakaihu/xinguanjiaguanwang/12309.html

信管家国际期货开户【24小时在线服务,开户返佣及时高效!】信管家官网http://www.qdjyh.com/在经中国证监会的批准、中国证券监督管理委员会直属的正规期货交易所开户,公安部备案合规网站,正规期货公司合作,提供信管家恒指开户,信管家国际期货开户,信管家德指开户,信管家原油开户,国际期货开户,黄金开户返佣,信管家app下载等资讯转载请保留网址。

上一篇:股指期货保证金、手续费及盈亏比解析

下一篇:调整股指期货保证金和手续费对期货市场的影响

股指期货交易指标有哪些?股指期货交易分析

股指期货合约是什么?股指期货合约知识

股指期货开户知识-股指期货的交易技巧

恒生股指期货开户-恒生股指期货交易注意事项

股指期货交割什么意思?股指期货交割日是哪一天?

股指期货开户-股指期货交易模式

股指期货开户-股指期货交易规则安全第一

股指期货开户-股指期货交易十大规则

股指期货开户-股指期货投机交易

股指期货开户-股指期货的交易代码是什么?

股指期货开户-股指期货跨品种套利交易

股指期货如何做?做股指期货需要注意哪些问题?

信管家德指开户

战略合作: 中国证券监督管理委员会 上海期货交易所 信管家官网 中国期货业协会 上海证券交易所 北京金融管理局 信管家官网 信管家期货 信管家行情分析 信管家行情系统 信管家交易软件 信管家期货官网 信管家期货软件 信管家软件下载 信管家app下载 国际期货 信管家开户 恒指开户 德指开户 国际期货开户 原油开户 黄金开户 信管家 信管家官网开户 信管家手机APP软件下载 信管家腾飞交易官网 香港国际期货信管家官网 香港信管家期货经纪有限公司 sitemap map 南京信管家开户 深圳信管家开户 衡阳信管家开户 广东信管家开户 万州信管家开户 长沙信管家开户 黔江信管家开户 广州信管家开户 珠海信管家开户 苏州信管家开户 常州信管家开户 涪陵信管家开户 永州信管家开户 东莞信管家开户 韶关信管家开户 渝中信管家开户 怀化信管家开户 河源信管家开户 徐州信管家开户 佛山信管家开户 无锡信管家开户 汕尾信管家开户 惠州信管家开户 常德信管家开户 大渡口信管家开户 江门信管家开户 湘潭信管家开户 扬州信管家开户 江北信管家开户 湛江信管家开户
信管家官网 http://www.qdjyh.com/为你提供信管家恒指开户信管家国际期货开户信管家德指开户信管家原油开户信管家黄金开户信管家交易软件信管家恒指信管家app下载国际期货黄金最新实时行情国际期货行情数据恒指开户需要多少钱国内炒德指期货怎么开户德指开户公司哪里好 等资讯